News - Goldman Sachs предупреждает о надвигающихся распродажах акций на фоне волатильных рынков

Бурный период на Уолл-стрит завершился тем, что инвесторы всё больше предпочитают более безопасные варианты, что способствует росту индекса Доу-Джонса. В течение этого нестабильного года товарные торговые советники (CTAs), известные своим систематическим, основанным на правилах подходом, который зачастую усиливает рыночные тренды и вызывает распродажи, ликвидировали около 6,25 миллиарда долларов в акциях США. Аналитик Хафиф указывает, что текущий уровень глобальных инвестиций CTAs в акции США значительно выше — на 90% — по сравнению с последними пятью годами. Goldman Sachs выявила важный среднесрочный порог, находящийся менее чем в 1,5% от индекса S&P 500, прогнозируя значительные распродажи акций независимо от направления рынка. Если рынки останутся стабильными на ближайшей неделе, прогнозируется, что будет продано 15,37 миллиарда долларов в акциях США, что может увеличиться до 32,5 миллиарда в случае падения рынков, или сократиться до 6,96 миллиарда, если рынок продемонстрирует рост. Прогнозы на следующий месяц предполагают 25,67 миллиарда долларов, покидающих американские акции в устойчивом рынке, при этом потенциально 79,78 миллиарда может быть сброшено при нисходящих условиях, в то время как бычий тренд может вызвать покупательскую активность на 9,34 миллиарда долларов. Большинство запасов акций, удерживаемых CTAs, находится в индексе S&P 500, в то время как Nasdaq все еще находится примерно в 410 пунктах от своего среднесрочного ориентира, сообщает Хафиф. Другие значительные автоматизированные стратегии, такие как риск-паритет и контроль волатильности, также обладают способностью сбросить больше акций США. Эти подходы, в отличие от CTAs, больше реагируют на устойчивые изменения волатильности, и, следовательно, их влияние ожидается в течение более продолжительного времени. Что касается розничных инвесторов, аналитики подчеркивают заметное снижение готовности постоянно выкупать все падения после предыдущего года, который был сильно сосредоточен на таком подходе. Эта смена добавляет дополнительные сложности в ландшафт, уже ориентирующийся в нескольких экономических течениях и меняющихся рыночных настроениях.