News - Венесуэльская нефть: возможность или иллюзия?

Недавние дипломатические маневры президента Дональда Трампа по освобождению Венесуэлы от влияния Николаса Мадуро вызвали оптимизм относительно возможности американских энергетических компаний воспользоваться огромными нефтяными запасами Венесуэлы, крупнейшими в мире. Тем не менее, любые надежды на быстрые выгоды должны столкнуться с суровой реальностью; эксперты предупреждают, что может потребоваться более десятилетия, чтобы восстановить нефтяное могущество страны. На сегодняшний день мировой нефтяной рынок переполнен сырой нефтью, цены на Brent и West Texas Intermediate достигли исторических минимумов. Существует значительное превышение предложения на 2 миллиона баррелей в день, что значительно превышает текущий объем производства Венесуэлы в 900 000 баррелей в день. Даже если бы объем производства достигал полных 3 миллионов баррелей в день, Венесуэла осталась бы относительно малым игроком на рынке. В краткосрочной перспективе, если удастся достичь соглашения о поставке 50 миллионов баррелей нефти из Венесуэлы на перерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива, в США может наблюдаться скромное снижение цен на бензин и дизельное топливо. Это связано с тем, что примерно 70% нефтеперерабатывающих операций в США оптимизированы для переработки тяжелой нефти, экспортируемой Венесуэлой. Однако получение такой выгоды на длительный срок требует долгосрочных обязательств по поставкам. Последствия выходят за пределы США — Канада может столкнуться с сокращением экспорта тяжелой нефти, в то время как более мелкие китайские переработчики могут столкнуться с ростом затрат, если они потеряют доступ к венесуэльской нефти. Восстановление ослабленной нефтяной отрасли Венесуэлы представляется колоссальной задачей. Наследие коррупции и пренебрежения в государственной PDVSA оставили инфраструктуру в развалинах. Аналитики энергетической компании Rystad Energy прогнозируют, что потребуется ошеломляющие 183 миллиарда долларов и более десятилетия, чтобы восстановить производство до уровней 1990-х годов. Дополнительно осложняет ситуацию то, что нефть в богатом Оринокском поясе особенно вязкая и богатая серой, что требует значительных инвестиций в специализированные технологии добычи, транспортировки и переработки — предприятие дорогостоящее по сравнению с рынком легких сланцевых масел Америки. Rystad оценивает точку безубыточности примерно в 80 долларов за баррель, что значительно выше сегодняшних ценовых ориентиров в 60 долларов за Brent и 56 долларов за West Texas Intermediate. Политическая нестабильность добавляет еще один слой сложности. Когда в середине 2000-х появились политики экспроприации, такие американские гиганты, как ExxonMobil и ConocoPhillips, вышли с венесуэльского рынка, коллективно потеряв более 10 миллиардов долларов. Руководители энергетических компаний постоянно подчеркивают, что стабильность и надежные правовые рамки являются центральными факторами для принятия инвестиционных решений. Chevron, единственный американский игрок, все еще работающий в Венесуэле, внимательно наблюдает за развитием ситуации, имея 3000 сотрудников, готовых к потенциальному расширению. Прогнозирование политической траектории Венесуэлы или успеха ставки президента Трампа является спекулятивным. В то время как цель сохранения энергетического доминирования Америки ясна, политические препятствия и условия рынка могут помешать стремлениям. Бернард Л. Вайнштейн, обладая такими данными, как профессор прикладной экономики в отставке в Университете Северного Техаса и бывший заместитель директора Энергетического института Магуайра в Юго-западном университете, представляет эти идеи как научный сотрудник Колледжа Гуденаф в Лондоне.