News - Является ли покупка акций UPS разумным выбором на фоне роста дивидендов и падения акций?

Акции UPS (UPS -0.45%) упали на 57% от рекордного максимума в феврале 2022 года и в настоящее время торгуются около $100. Это резкое падение, хотя и тревожное, повысило дивидендную доходность компании до примерно 6.5%, подчеркивая важность предстоящего отчета о результатах деятельности 27 октября. Падение стоимости акций в значительной степени отражает резкое снижение прибыли, которое упало с $12.94 на акцию в 2022 году до ожидаемых $7.22 в 2026 году. Стратегическая инициатива по сокращению объема, связанного с Amazon, на 50% была завершена в июне, что привело к снижению краткосрочной прибыли, но, возможно, улучшит будущую рентабельность. Более детальный анализ результатов второго квартала UPS показывает положительные признаки, несмотря на сокращение объемов. Доходы от внутреннего рынка США увеличились на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, даже при снижении ежедневного объема на 3.3%, благодаря значительному росту дохода на единицу и улучшенным операционным маржам. Эти показатели свидетельствуют об эффективных мерах экономии, которые уже принесли $1.2 миллиарда пользы и, как ожидается, составят $3 миллиарда в 2026 году. Однако компания прогнозирует более скромный третий квартал со стабильными внутренними доходами и операционной маржей в 7%, стремясь к среднему показателю в 8.8% во второй половине. Для достижения своих годовых целей UPS необходима уверенная прибыль с июля по декабрь. Прибыль на акцию за первое полугодие составила $2.82, с целью примерно $4.40 во второй половине года. Хотя это представляет собой рост по сравнению с 2025 годом, исключив прошлые прибыли от продаж активов, требуется 15% увеличение по сравнению с предыдущим годом. Денежный поток UPS является ключевым, особенно с такой высокой дивидендной доходностью. Компания стремится достичь $5.5 миллиарда свободного денежного потока в 2026 году по сравнению с обязательствами по дивидендам в $5.4 миллиарда. Подгенерировав $1.6 миллиарда свободного денежного потока к июню, ей необходимо дополнительно $3.9 миллиарда, чтобы выполнить финансовые обязательства. Оценка акций UPS примерно в 13 раз превышает ожидаемую прибыль 2027 года, что предлагает значительную скидку по сравнению с более широким индексом S&P 500 (^GSPC -0.52%), торгующимся в 19 раз. Для инвесторов UPS представляет собой как риск, так и возможность. Решение компании оптимизировать операции улучшило некоторые финансовые показатели, и текущая цена акций может обеспечить привлекательную точку входа, особенно для тех, кто акцентирует внимание на доходах за счет дивидендов. Однако остаются вызовы, особенно в поддержании достаточного денежного потока для поддержки дивидендов в условиях рыночной нестабильности.