News - تشير جولدمان ساكس إلى عمليات بيع أسهم وشيكة في ظل أسواق متقلبة

فترة مضطربة في وول ستريت بلغت ذروتها مع تفضيل المستثمرين بشكل متزايد للخيارات الأكثر أمانًا، مما دفع متوسط مؤشر داو جونز الصناعي إلى الارتفاع. وخلال هذا العام المليء بالتقلبات، تم تصفية حوالي 6.25 مليار دولار من الأسهم الأمريكية من قبل مستشاري تداول السلع (CTAs)، الذين يُعرفون بتداولهم القائم على النظام والقواعد والذي غالباً ما يضخم اتجاهات السوق ويؤدي إلى عمليات بيع كبيرة. يشير المحلل حفيف إلى أن مستوى استثمارات CTAs العالمي الحالي في الأسهم الأمريكية مرتفع بشكل كبير، بنسبة 90% مقارنة بالسنوات الخمس الماضية. وقد حدد بنك غولدمان ساكس عتبة متوسطة الأجل حاسمة على وشك الدخول تحت 1.5% من مؤشر S&P 500، متنبئًا بعمليات بيع كبيرة للأسهم بغض النظر عن اتجاه السوق. إذا ظلت الأسواق ثابتة في الأسبوع القريب، فقد يتم بيع حوالي 15.37 مليار دولار في الأسهم الأمريكية، ليصل إلى 32.5 مليار دولار إذا انخفضت الأسواق، أو يتقلص إلى 6.96 مليار دولار إذا شهد السوق ارتفاعًا. وتشير التوقعات للشهر القادم إلى خروج 25.67 مليار دولار من الأسهم الأمريكية في سوق مستقر، مع احتمال تصريف 79.78 مليار دولار في ظروف الهبوط، بينما قد يستحث الاتجاه الصعودي نشاط شراء بقيمة 9.34 مليار دولار. معظم مخزون الأسهم الذي تحتفظ به CTAs يوجد داخل S&P 500، بينما ما زال ناسداك على مسافة 410 نقطة تقريباً من معاييره متوسطة الأجل، وفقًا لما ذكره حفيف. استراتيجيات آلية أخرى هامة، مثل التكافؤ بين المخاطر والتحكم في التقلبات، تمتلك أيضًا القدرة على تصفية المزيد من الأسهم الأمريكية. هذه الأساليب، على عكس CTAs، تتفاعل أكثر مع التغيرات المستمرة في التقلب وبالتالي من المتوقع أن يظهر تأثيرها على مدى طويل. فيما يتعلق بالمستثمرين الأفراد، شدد المحللون على انخفاض ملحوظ في الاستعداد للاستمرار في سياسة 'شراء جميع التراجعات' بعد عام سابق ركز بشدة على هذا النهج. هذا التحول يُدخل المزيد من التعقيد إلى مشهد بالفعل يبحر في تيارات اقتصادية متعددة ومشاعر سوق متطورة.