News - Goldman Sachs попереджає про наближення розпродажів акцій на тлі нестабільних ринків.

Турбулентний період на Волл-стріт завершився тим, що інвестори все більше надавали перевагу безпечнішим опціям, що спонукало індекс Dow Jones Industrial Average піднятися вгору. Протягом цього нестабільного року приблизно 6,25 мільярдів доларів США в акціях було ліквідовано товарними торговими радниками (CTAs), які відомі своїм систематичним, заснованим на правилах підходом до торгівлі, що часто підсилює ринкові тенденції та спричиняє розпродажі. Аналітик Хафіф зазначає, що поточний рівень глобальних інвестицій CTAs в акції США значно підвищився, на 90%, у порівнянні з останніми п'ятьма роками. Goldman Sachs виявила критичний середньостроковий поріг, що знаходиться менш ніж на 1,5% нижче для S&P 500, прогнозуючи значні розпродажі акцій незалежно від напрямку ринку. Якщо ринки залишаться стабільними в найближчий тиждень, передбачається, що може бути продано приблизно 15,37 мільярдів доларів в акціях США, що зросте до 32,5 мільярда в разі зниження ринків, або скоротиться до 6,96 мільярда, якщо ринок покаже зростання. Прогнози на наступний місяць вказують на вихід 25,67 мільярдів доларів з акцій США при стабільному ринку, з потенційним вивантаженням 79,78 мільярдів у випадку зниження тренду, тоді як у разі оптимістичного тренду можливий обсяг купівлі становитиме 9,34 мільярда доларів. Більшість акцій, що належать CTAs, зосереджені в індексі S&P 500, а Nasdaq все ще близько 410 пунктів від своєї середньострокової позначки, повідомив Хафіф. Інші значні автоматизовані стратегії, такі як паритет ризику і контроль волатильності, також здатні вивантажити більше акцій США. Ці підходи, на відміну від CTAs, більшою мірою реагують на тривалі зміни волатильності, тому їхній вплив, як очікується, виявлятиметься протягом тривалого часу. Що стосується роздрібних інвесторів, аналітики підкреслили помітне зниження готовності постійно 'купувати всі спади' після попереднього року, зосередженого значною мірою на цьому підході. Цей зсув вносить додаткову складність у загальну картину, яка вже навігувала між численними економічними течіями та еволюційними ринковими настроями.