News - Виклики в оцінюванні компаній з штучним інтелектом: погляди Говарда Маркса

У нещодавній дискусії на 'Bloomberg: The China Show', мільярдер-інвестор Говард Маркс окреслив складності інвестування в компанії, що займаються штучним інтелектом, такі як Anthropic, яка планує стати публічною найближчим часом, потенційно посівши одне з найбільших місць серед історичних IPO. Маркс висловив труднощі, з якими стикаються інвестори, орієнтовані на цінність, коли намагаються прогнозувати майбутні прибутки таких компаній через непередбачувану природу розвитку ШІ. Anthropic, відома своїм продуктом штучного інтелекту Claude, підкреслила у своєї IPO-проспекту відданість постійному перетворенню бізнесу, випускаючи продукти, які можуть перевершити їхню поточну економічну вартість завдяки безперервним удосконаленням ШІ. Маркс, співзасновник і співголова Oaktree Capital Management, протиставив ШІ десятиліттям інших інвестиційних досвідів, описуючи його як незвичайно загадковий, динамічний, автономний і часто непередбачуваний. Він згадав нещодавні коливання у секторі ШІ, коли тривога інвесторів щодо витрат на ШІ призвела до значного розпродажу акцій Alphabet і Amazon, тимчасово знизивши Nasdaq 100 приблизно на 1 400 пунктів. Незважаючи на цю волатильність, індекс вражаюче відновився, демонструючи зростання на 13% з початку року та приблизно на 160% у порівнянні з кінцем 2022 року. Просуваючи рефлексивний підхід до інвестування, Маркс виступає за довгострокове формування портфоліо, на зразок стратегій Воррена Баффета. Berkshire Hathaway Баффета зберігає значні частки у Coca-Cola і American Express з 1990-х років, підкреслюючи переваги стабільності з часом. Відповідно до цієї філософії, як Маркс, так і Баффет застерігають від захоплення спекулятивними інвестиціями в ШІ, зазначаючи, що, хоча цей сектор є перспективним, важливо врівноважувати ентузіазм з обережністю на тлі потенційних ринкових бульбашок. Крім того, інвестор Майкл Беррі також висловив занепокоєння, застерігаючи, що інтенсивні інвестиції та фінансові маніпуляції у сфері ШІ можуть свідчити про наближення краху, що нагадує попередні економічні бульбашки. Аналіз Беррі через Substack викликає тривогу через можливе роздування інвестицій та фінансових структур у компаніях, що займаються ШІ. Серед цих думок основна розповідь — це історія про обачливе очікування: визнання трансформаційного потенціалу ШІ, зберігаючи при цьому історичну інвестиційну мудрість попереду, щоб навігувати непередбачуваним ландшафтом.