News - Чи є UPS розумним вибором під час зростання дивідендів та падіння акцій?

Акції UPS (UPS -0.45%) впали на 57% від свого рекордного максимуму в лютому 2022 року, наразі торгуються близько 100 доларів. Це стрімке падіння, хоч і насторожує, підняло дивідендну прибутковість компанії до приблизно 6.5%, підкреслюючи важливість майбутнього звіту про результати діяльності 27 жовтня. Падіння вартості акцій здебільшого відображає значне зниження прибутків, які зменшилися з $12.94 на акцію у 2022 році до очікуваних $7.22 у 2026 році. Стратегічна ініціатива скоротити обсяг, пов'язаний з Amazon, на 50% була завершена в червні, що призвело до зниження короткострокових прибутків, але потенційно покращить майбутню прибутковість. Детальніший аналіз результатів UPS за другий квартал вказує на позитивні сигнали, незважаючи на скорочення обсягів. Внутрішні доходи в США збільшилися на 6% у річному обрахунку, навіть попри те, що середньодобовий обсяг знизився на 3.3%, завдяки значному зростанню доходу на одиницю продукції та покращенню операційної маржі. Ці метрики свідчать про ефективні стратегії заощадження коштів, які вже принесли $1.2 мільярда у вигляді знижок і за прогнозами складуть $3 мільярди до 2026 року. Однак компанія очікує більш скромного третього кварталу з незмінними внутрішніми доходами та операційною маржею 7%, ставлячи за мету середню в 8.8% у другій половині року. Щоб досягти цільових показників за рік, UPS потребує значних прибутків з липня по грудень. Прибуток на акцію у першій половині року склав $2.82, з метою приблизно $4.40 у другій половині року. Хоча це представляє зріст над 2025 роком, виключаючи попередні прибутки від продажу активів, це вимагає 15% зростання в річному обчисленні. Грошовий потік UPS є критично важливим, особливо при такій високій дивідендній прибутковості. Компанія планує досягти $5.5 мільярдів вільного грошового потоку до 2026 року, у порівнянні з її зобов'язаннями по дивідендах на суму $5.4 мільярда. Згенерувавши $1.6 мільярда вільного грошового потоку до червня, їй потрібно додаткові $3.9 мільярда для виконання своїх фінансових зобов'язань. Оцінка акцій UPS приблизно у 13-кратному розмірі очікуваних прибутків 2027 року пропонує привабливу знижку в порівнянні з ширшим S&P 500 (^GSPC -0.52%), який торгується в 19-кратному розмірі випереджуваних прибутків. Для інвесторів UPS є як ризиком, так і можливістю. Рішення компанії оптимізувати операції покращило певні фінансові показники, а поточна ціна акцій може забезпечити привабливу точку входу, особливо для тих, хто надає перевагу доходу від дивідендів. Однак залишаються виклики, особливо у підтримці достатнього грошового потоку для забезпечення дивідендів на тлі ринкових невизначеностей.