News - گلدمن ساکس نسبت به فروش قریب‌الوقوع سهام در میان بازارهای ناپایدار هشدار می‌دهد

یک دوره پر تلاطم در وال‌استریت با گرایش روزافزون سرمایه‌گذاران به گزینه‌های امن‌تر به اوج رسید که باعث افزایش شاخص میانگین صنعتی داو جونز شد. در طی این سال پر نوسان، تقریباً ۶.۲۵ میلیارد دلار از سهام آمریکا توسط مشاوران معاملاتی کالا (CTA) که به خاطر معاملات سیستماتیک و مبتنی بر قوانین مشهورند و اغلب روندهای بازار را تقویت کرده و فروش ناگهانی را رقم می‌زنند، نقد شده است. تحلیلگر حفیف می‌گوید که سطح فعلی سرمایه‌گذاری سی‌تی‌ای جهانی در سهام آمریکا در مقایسه با پنج سال گذشته به‌طور قابل ملاحظه‌ای، ۹۰% افزایش یافته است. گلدمن ساکس یک آستانه میان‌مدت مهم را شناسایی کرده که کمتر از ۱.۵٪ با آن فاصله دارد برای S&P 500 و پیش‌بینی می‌کند که فروش عمده سهام بدون توجه به جهت بازار روی دهد. اگر بازارها در هفته‌های آتی ثابت بمانند، پیش‌بینی می‌شود که ۱۵.۳۷ میلیارد دلار سهام آمریکا فروخته شود، که در صورت کاهش بازارها به ۳۲.۵ میلیارد دلار افزایش می‌یابد، یا در صورت بهبود بازار به ۶.۹۶ میلیارد دلار کاهش می‌یابد. پیش‌بینی‌های ماه آینده نشان می‌دهد که ۲۵.۶۷ میلیارد دلار در بازار ثابت از سهام آمریکا فروخته خواهد شد، با احتمالی برای فروش ۷۹.۷۸ میلیارد دلار در شرایط نزولی، در حالی که روند صعودی ممکن است منجر به خرید ۹.۳۴ میلیارد دلاری شود. اکثر سهام که توسط CTA نگهداری می‌شوند در S&P 500 است، با این که نزدک هنوز حدود ۴۱۰ واحد با معیار میان‌مدت فاصله دارد، حفیف گزارش داده است. استراتژی‌های خودکار مهم دیگر، مانند برابری ریسک و کنترل نوسانات نیز ظرفیت فروش سهام بیشتر در آمریکا را دارند. این روش‌ها، برخلاف CTA، بیشتر به تغییرات نوسانات پایدار واکنش نشان می‌دهند و بنابراین تأثیرات آنها انتظار می‌رود که در طول زمان بیشتری ظاهر شود. در مورد سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، تحلیلگران به کاهش محسوس در تمایل به خرید مستمر در افت‌ها اشاره کردند، پس از یک سال که به شدت بر این رویکرد متمرکز بود. این تغییر پیچیدگی بیشتری را به چشم‌اندازی می‌افزاید که در حال دست و پنجه نرم کردن با جریان‌های اقتصادی متعدد و احساسات متغیر بازار است.