News - استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پیش از احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

در پی تصمیم قریب‌الوقوع فدرال رزرو درباره نرخ بهره که به دنبال داده‌های غیرمنتظره قوی اشتغال در ایالات متحده شکل گرفته است، UBS مسیرهای سرمایه‌گذاری جذابی را ارائه کرده است. جهش غیرمنتظره در تعداد شاغلان غیرکشاورزی، با افزایشی برابر با 162,000 شغل نسبت به پیش‌بینی 55,000 شغل، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را به 60 درصد افزایش داده است. با وجود انتظار برای افزایش نرخ بهره، UBS همچنان دیدگاه صعودی نسبت به سهام دارد. این بانک هرگونه رکود مرتبط با تصمیم فدرال رزرو را فرصتی استراتژیک برای سرمایه‌گذاری می‌داند. در حالی که افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره ممکن است بر برخی بخش‌ها که به تغییرات نرخ بهره حساس هستند فشار وارد کند، UBS به پس‌زمینه حمایتی رشد اقتصادی پایدار، افزایش پتانسیل سودآوری و سرمایه‌گذاری‌های مداوم در حوزه‌هایی مانند زیرساخت‌های هوش مصنوعی، انرژی و منابع اشاره دارد. قابل توجه است که UBS پیشنهاد می‌کند افزایش نرخ بهره که ناشی از سرزندگی اقتصادی باشد می‌تواند محیطی مطلوب‌تر برای سرمایه‌گذاری در سهام فراهم کند نسبت به شرایطی که ناشی از نگرانی‌های پایدار تورمی است. در زمینه درآمد ثابت، توجه به اوراق قرضه دولتی با مدت زمان متوسط و طولانی معطوف می‌شود. UBS به تاثیر بالقوه حرکات صعودی در انتظارات نرخ بهره بر بازده اوراق کوتاه‌مدت و میان‌مدت اذعان دارد و بیان می‌کند که این‌ها دیگر در موقعیت مطلوب نسبت به نقدینگی نیستند. بالعکس، بانک اوراق با مدت زمان بلندتر را به عنوان سرمایه‌گذاری با پتانسیل بالا شناسایی می‌کند به دلیل توانایی‌ها آنها در ارائه درآمد بیشتر و تنوع‌بخشی به پرتفوی. در همین حال، نقش طلا به عنوان سپری حفاظتی همچنان در مرکز توجه است. اگر چه نرخ بهره واقعی بالا و دلار قوی ممکن است در کوتاه‌مدت برای طلا چالش‌برانگیز باشد، UBS پیش‌بینی می‌کند که تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم‌پیش‌بینی‌پذیری تورم و عدم‌قطعیت‌های مالی وضعیت آن را به عنوان یک ابزار پوشش‌دهنده حیاتی حفظ خواهد کرد. کالاها نیز به عنوان پتانسیل‌های تنوع‌بخش توجه ویژه‌ای می‌یابند، به خصوص اگر تورم افزایش یابد یا اگر بخش انرژی با اختلالات عرضه مواجه شود. با هم‌سویی بازار با احتمال افزایش دیگری در نرخ بهره، UBS سهام و اوراق قرضه با سررسید طولانی‌تر را به عنوان گزینه‌های برتر سرمایه‌گذاری قبل از تصمیم آینده فدرال رزرو با اطمینان برجسته می‌کند.