News - Invertir en Criptomonedas: Schwab Destaca un Desafío de Volatilidad

Un nuevo informe significativo de Charles Schwab aborda la pregunta cada vez más común entre los inversores: ¿cuál es la cantidad óptima de criptomonedas para incluir en una cartera? La firma argumenta que la respuesta no se basa en predicciones especulativas, sino en la psicología del inversor, particularmente en lo que respecta a la tolerancia a la volatilidad. Este análisis exhaustivo profundiza en los papeles de Bitcoin y Ethereum, dos activos digitales líderes en los mercados financieros. Generalmente incluidas como posiciones 'satélite' más pequeñas dentro de carteras de inversión, Schwab detalla cómo incluso asignaciones mínimas —alrededor del 1% al 3%— pueden alterar significativamente el perfil de riesgo de una cartera. El efecto transformador no radica únicamente en los rendimientos potenciales, sino en la sensación de la inversión en medio de caídas financieras. Las criptomonedas tienden a reaccionar más vigorosamente en declives del mercado, mostrando más movimiento que los activos tradicionales, experimentando a veces caídas tan severas como superiores al 70%. El informe destaca dos marcos principales que los inversores podrían seguir respecto a las inversiones en criptomonedas. El enfoque tradicional se centra en los rendimientos estimados, la volatilidad y las correlaciones de los activos. Sin embargo, Schwab señala que este método puede volverse rápidamente problemático debido a los supuestos fluctuantes respecto a los rendimientos de las criptomonedas. Un enfoque alternativo defendido por Schwab opta por un 'presupuesto de riesgo'. Esto replantea la cuestión en torno a cuánto riesgo —o volatilidad— está dispuesto a absorber un inversor de las criptomonedas. Tal perspectiva prioriza la gestión del riesgo sobre las predicciones de ganancias futuras, instando a los inversores a ser conscientes de las pérdidas aceptables. Schwab enfatiza que no existe una respuesta definitiva única para asignar criptomonedas dentro de las carteras. La variabilidad inherente dentro de la clase de activos desafía una estrategia de talla única, especialmente dada su comportamiento diferenciado a lo largo de los ciclos del mercado. Particularmente en carteras conservadoras, incluso pequeñas inversiones en Bitcoin pueden contribuir de manera desproporcionada al riesgo total. Esto requiere un acto de equilibrio: asignaciones más altas pueden aumentar la volatilidad, potencialmente desestabilizando la cartera. El informe reconoce que, si bien los activos digitales siguen siendo especulativos —no respaldados por instituciones como los bancos centrales y conllevan altos riesgos de liquidez, custodia y fraude— continúan teniendo un papel en las carteras. Elegir si incluir criptomonedas no es solo teórico; se trata de evaluar el grado de incertidumbre que uno está dispuesto a soportar, especialmente durante eventos de mercado volátiles. Además, la semana pasada, Charles Schwab anunció un movimiento estratégico hacia una mayor participación en el mercado de criptomonedas. Presentaron una nueva cuenta 'Schwab Crypto', que permite a los clientes comerciar Bitcoin directamente a través de su plataforma, aunque actualmente pendiente de aprobación regulatoria. Esto posiciona a la firma en competencia más cercana con otras plataformas de criptomonedas como Coinbase, Robinhood y Webull. La oferta, desarrollada bajo el Charles Schwab Premier Bank, marca un paso crítico hacia adelante en la participación de la firma en el comercio de criptomonedas al contado.